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[单身理财经]歌斐资产所坚持的组合有道，在投资中可以起到哪些作用？

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离线仁义陆大刀
中尉
 

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只看楼主 倒序阅读 楼主  发表于: 2019-09-27
　　投资者们都知道，歌斐资产一直秉承“组合有道”的投资理念，这与全球最大对冲基金桥水创始人瑞-达里奥的观念的是一致的。用通俗的说法来讲，别把鸡蛋都放在一个篮子里，那么组合投资究竟有何作用呢？

　　按照瑞-达里奥的说法，投资的圣杯就是，要找到15个或者更多更良好的并且相关性非常低、甚至为零的回报流。这个看似简单的原则，却在金融经济学领域有着深厚的理论积淀，其源于由马科维兹在上世纪50年代发展的 “现代组合理论”。这套理论用投资组合标准差衡量风险，它与组合内部各资产的权重、期望回报，以及资产相互之间的相关性有关。马科维兹因为这项贡献分享了1990年诺贝尔经济学奖。
　　歌斐资产秉承的“组合有道”投资理念，也是建立在该理论之上，其作用可以用安全和收益来概括。

　　安全：

　　组合投资可以为投资结构带来稳定性。而歌斐资产组合有道中的“有道”二字，则概括了歌斐资产在组合上的经验和能力。

　　瑞-达里奥所说的低相关性，是降低风险的一大要诀。之所以鸡蛋都放在一个篮子里的时候风险更高，是因为当篮子掉落，所有的鸡蛋都将受到牵连。低相关性可以避免这种情况的发生。而“有道”则是歌斐资产在投资的眼光上，更加独到。据了解，歌斐资产的业务范围涵盖了私募股权管理、公开市场、债券市场、房地产投资、全委业务等多个主流板块。而歌斐资产在2019年第一季度的资产配置策略报告中显示，累计资产管理规模达到了1711亿元，同比增长9.1%。成为国内当之无愧的资本投资领域地领导者，也从侧面反映出歌斐资产，多年来所秉承的“组合有道”投资理念，获得了丰硕的成果。

　　收益

　　歌斐资产至今已有近十年的市场经验，多年来，凭借为客户创造持续性收益，而备受业内人士的赞誉。在歌斐资产的业务体系中，私募股权的管理规模多达1011亿元（数据截至2019年第一季度）。而在私募股权管理方面，歌斐资产聚焦一线基金的募集和母基金的管理，并持续提升直投跟投能力。截至2019年第一季度，歌斐资产私募股权母基金主动管理规模超过306亿，直接投资超过210个基金，间接投资超过4800家企业。在这些直接和间接投资的企业中，共计167家企业上市、累积超过300家企业新三板挂牌。截至2018年第三季度，歌斐母基金累计支持78家独角兽，根据胡润大中华的公开数据，该78家独角兽占据其公布的181家独角兽总数的近43%。

　　组合有道，是投资的黄金准则。歌斐资产在对于这句话的理解上极为深刻，结合经验，运用能力，在投资结构稳定的前提下，为客户不断创造价值。
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